Estratégia de negociação baixa volatilidade

9 Estratégias para negociação de um mercado de baixa volatilidade.

9 Estratégias para negociação de um mercado de baixa volatilidade.

Você está frustrado por gamas apertadas e é cortado quando as taxas de câmbio não se movem muito? Você está frustrado com a falta de tendências? Você está procurando estratégias de negociação que você pode usar no ambiente atual. Aqui estão 9 coisas que você pode fazer para ajudá-lo a negociar neste mercado de baixa volatilidade.

Se você está negociando o mercado forex este ano, é difícil não reconhecer a falta de volatilidade que frustrou não só comerciantes de tendências, mas também comerciantes de dias. Eu li recentemente um artigo que indicou o Índice de Volatilidade FX, que mede os movimentos esperados um mês antes, tinha caído para um mínimo de sete anos. Eu olho para a volatilidade como um mercado caracterizado por intervalos apertados e seguimento limitado com falsos começos em ambas as direções. É uma questão de adaptação se você quiser sobreviver a negociação neste ambiente e eu criei estratégias projetadas apenas para esse propósito.

Olhe para as principais moedas (veja abaixo), não há uma que tenha uma faixa média de 100 pips e muito menos 1% por dia. Se você avaliar os dias voláteis ocasionados por notícias ocasionais, o intervalo de negociação médio por dia é ainda mais apertado. Há mais volatilidade nos cruzamentos, mas mesmo nesses pares, é relativamente calma por padrões históricos.

Média de alcance por dia em pips. (%)

Então, a questão é: como você troca um mercado de baixa volatilidade e sobrevive quando os preços não se movem? Sem entrar em uma longa discussão, aqui estão algumas sugestões para negociação neste tipo de mercado.

Seja realista: Identifique o tipo de mercado em que se encontra e tome o que o mercado DARÁ a você, não o que você ESPERA que lhe dê. Em mercados de baixa volatilidade, é difícil reverter, por isso, ser seletivo e procurar trocar o lado forte do mercado, o que eu defino como o lado em que há menos chances de ser pego em uma parada por paradas. Olhe para trocar quando você pode identificar uma parada que lhe dá poder de permanência (veja meu artigo, Evite negócios idiomáticos e paradas idiotas). O mercado forex tem uma busca insaciável para executar paradas. As moedas se estabelecerão em intervalos relativamente apertados quando não houver mais paradas para correr para o dia. Fique alerta! Trate o dia médio como um mercado de alcance, mas cuidado com os dias em que há notícias que podem abalar o mercado do seu sono. Não troque um dia de intervalo quando notícias e / ou técnicas sugerem o contrário. Notícias importantes! Olhe adiante para o que as notícias estão saindo, pois isso lhe dará uma pista qual será o lado forte ou fraco antes de um evento de notícias chave. Muitas vezes, é mais seguro trocar em antecipação de como o mercado se posicionará antes de um evento de notícias em vez de tentar trocar o resultado real. Procure lucros antes em um mercado de baixa volatilidade do que quando os mercados estão tendendo. Cuidado com os intervalos apertados, como pequenos movimentos dentro dele podem exagerar um balanço em seu sentimento e levar a negociações mal avaliadas com base na emoção. Experimente negociações repetidas. Em outras palavras, continue trocando um lado do mercado até parar de funcionar. Ele bate flip flopping ,. A tentação mais óbvia é escrever opções para colecionar premium, mas esta não é uma estratégia que eu sugiro para o comerciante de varejo médio e, certamente, ninguém sem bolsos profundos. Pode funcionar por um tempo, mas quando a volatilidade aumenta, pode ser uma estrada para o desastre. Se você tomar esta rota, não escreva opções nuas, especialmente com volatilidade tão baixa, sem se certificar de que você está coberto (por exemplo, straddle) caso o mercado de repente se torne volátil.

Os mercados de baixa volatilidade podem ser frustrantes e é fácil obter cortes em intervalos apertados, se você apostar em breakouts, mas a história do mercado forex é que eles não duram para sempre. No entanto, enquanto a volatilidade fica baixa, ajuste suas estratégias de negociação para que você possa criar um cache de lucros para que você possa arriscar-se quando a volatilidade do mercado for apanhada.

Sinta-se à vontade para entrar em contato com qualquer dúvida ou comentário.

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Uma estratégia de negociação EMA para uma carteira de baixa volatilidade.

Introdução.

O processo que vou seguir é baseado no conteúdo do curso CFRM561 da Universidade de Washington Advanced Trading System Design. O "desenvolvimento impulsionado pela hipótese" é o princípio central deste curso, em que cada etapa do processo de desenvolvimento envolve a hipótese de idéias testáveis ​​e a verificação dessas idéias antes de avançar para a próxima etapa. Os estágios envolvem a identificação de um ou mais indicadores de mercado, testando que os indicadores estão realmente medindo os fenômenos de mercado pretendidos, hipótese de sinais de entrada e saída com base no (s) indicador (es) do mercado, confirmando se os sinais têm poder preditivo e depois configuração entrada e saída regras baseadas nos sinais.

Sou pessoalmente um adepto do investimento de baixa volatilidade, na medida em que proporciona rendimentos ajustados ao risco melhorados em comparação com os índices de mercado tradicionais ponderados. Assim, eu reconstruí o portfólio de deciles de volatilidade mais baixa do CRSP usando dados de Yahoo! Finanças, e usará este índice como a linha de base para avaliar a estratégia de negociação. O objetivo aqui é verificar se uma estratégia de negociação de média móvel [EMA] ponderada exponencialmente pode aprimorar os retornos ajustados pelo risco aumentando os retornos sem aumentar o risco, diminuindo o risco sem afetar os retornos ou ambos.

Esta publicação é uma versão significativamente condensada do relatório completo. O relatório da versão completa, que é a tarefa real que enviei, pode ser encontrado aqui. Ele contém todos os detalhes para cada etapa, os resultados dos testes de hipóteses, incluindo a força do sinal, bem como as etapas de otimização de parâmetros interinos.

A primeira questão relacionada ao indicador que precisamos nos perguntar é: "o que achamos que estamos medindo?"

Pode-se argumentar que o EMA está medindo o "verdadeiro nível de preço desativado", onde o pensamento é que a média móvel "projeta" o ruído, revelando o verdadeiro nível.

Também se pode argumentar que, assumindo que a EMA está medindo o nível "verdadeiro", também está medindo a tendência de preços. O raciocínio aqui é que, se houver um verdadeiro nível revelado, a tendência pode ser deduzida da série temporal de "níveis verdadeiros".

Para testar que EMA está medindo o nível verdadeiro, a correlação entre o nível de índice de baixa vol e o indicador EMA é testada quanto à força e significância estatística. Para testar a tendência, ela é comparada com uma medida de inclinação "verdadeira" testando para uma correlação e cointegração altas e estatisticamente significativas.

Antes de definir qualquer sinal, a principal previsão que pode ser possível com um EMA é determinar se o nível de índice futuro será maior ou menor do que o nível de índice atual, em vez de gerar uma previsão de pontos. Para esta ferramenta, as matrizes de confusão são usadas para medir se as previsões do nível do índice futuro são corretamente classificadas como maiores ou menores que os níveis atuais do índice. O significado estatístico das matrizes de confusão também é verificado para garantir que haja algum conteúdo de informação.

Em termos do sinal real, o pensamento por trás disso é que, se o nível de índice atual exceder o nível EMA, isso aumentará o valor EMA subsequente (que foi verificado como uma medida do nível de preço "verdadeiro"), o que aumentará a Tendência EMA. Isso seria então interpretado como um sinal potencial de que o nível do índice aumentaria.

O raciocínio para o inverso está, na medida em que, se o nível de índice atual for menor que o nível EMA, isso diminuirá o valor EMA subsequente (que é uma medida do nível de preço "verdadeiro"), indicando assim que o nível do índice irá potencialmente diminuir.

As regras são simples: se é provável que o preço aumente com base na relação entre indicador e índice (ou seja, o nível do índice excede o nível EMA), então uma posição longa deve ser iniciada. Por outro lado, se é provável que o preço diminua com base no mesmo relacionamento, qualquer posição (s) longa (s) deve (m) ser fechada (s).

Benchmarks e Objetivos da Estratégia.

Objetivos.

O objetivo principal é verificar se os retornos ajustados pelo risco para o índice de baixa volatilidade podem ser aprimorados. Assim, maximizar uma medida do desempenho ajustado ao risco é o objetivo desta estratégia, uma vez que a alavancagem sempre pode ser aplicada para aumentar os retornos absolutos.

Dado que o objetivo é maximizar os retornos ajustados pelo risco, as seguintes estatísticas podem ser usadas para quantificar retornos ajustados pelo risco:

Durante as simulações comerciais, o PMD será usado para avaliar os retornos ajustados ao risco, pois é mais sensível às caudas do que o SR. No entanto, para avaliar a viabilidade da estratégia de negociação, o SR será utilizado.

Pontos de referência.

Os resultados da estratégia de negociação EMA serão comparados com uma versão de 100% do índice de baixa volatilidade. Este portfólio é a versão "buy and hold" [BH] do índice, enquanto que a estratégia de negociação será denominada Portfolio de média móvel [MAPFRELOTE]. O portfólio da BH é o portfólio "sem esforço" com o qual medir se os sinais de negociação estão agregando valor. O sucesso não é definido nos retornos absolutos; pode ser possível observar retornos inferiores absolutos, no entanto exibem retornos mais ajustados ao risco.

Resultados da força do sinal.

O Heidke Skill Score [HSS] é usado para quantificar a força do sinal, pois é mais implacável do que a "Probabilidade de Detecção".

HSS para o sinal ascendente indica que o nível de habilidade é relativamente baixo para os dias de atraso de 15 ou mais. Além disso, o nível de habilidade é mais alto por 1 dia de antecedência com um atraso de 5 dias e cai relativamente rápido por um atraso de 5 dias quando o número de dias de frente excede 3 dias.

Os HSSs são muito maiores para o sinal descendente e parecem persistir para 1 & # 8211; 5 dias de avanço e dias de atraso até 60 dias, assumindo que menos de 1% de habilidade não é suficiente para fazer previsões úteis. Para esclarecer, a persistência de 60 dias não é visível no gráfico de contorno, no entanto, os AVS são mais persistentes para o sinal descendente versus sinal ascendente. Até agora, isso implica que o sinal descendente contém mais potência preditiva do que o sinal ascendente.

Todas as pontuações de habilidades determinadas para serem "fortes" também são estatisticamente significativas, tanto para sinais altos como para baixo.

Resultados da Estratégia de Negociação.

Depois de testar vários intervalos de atraso exibindo HSSs altos para sinais de cima e para baixo, além de realizar uma otimização de parâmetros, a conclusão detalhada no relatório completo era que é provável que seja mais confiável definir o tempo de atraso baseado apenas na força do HSS em vez disso dos resultados do backtest devido ao desempenho fora da amostra ruim [OOS]. Os resultados da OOS, bem como o código, para os comprimentos de atraso HSS elevados (5 dias para o sinal alto e 5 dias para o sinal descendente) são apresentados abaixo.

Uma das principais observações é que o desempenho durante a crise financeira de 2008 foi relativamente espetacular, com uma redução de apenas aproximadamente 10%, contra 40% para o índice BH. Durante o início do desempenho da OOS, houve algum desempenho inferior, até o ponto-com crash no final de 1999 e no início de 2000, onde as cobranças para o portfólio de MA foram mínimas, permitindo que os retornos sejam mantidos.

Os retornos médios não são estatisticamente significativamente diferentes, no entanto, a variação é estatisticamente significativamente menor, resultando na Ratio Sharpe superior de 2,43, versus 1,14 para o índice BH. Infelizmente, a estratégia de negociação não apresenta inclinação positiva, enquanto, surpreendentemente, o Índice BH exibe uma inclinação positiva. No entanto, o excesso de curtose, embora alto para ambas as carteiras, é significativamente maior para o índice BH. Parece que a estratégia de negociação reduz significativamente o impacto de eventos de mercado negativos, permitindo a preservação dos retornos acumulados, com a desvantagem de potencialmente perdida em qualquer reversão. Dado que o objetivo é aumentar os retornos ajustados pelo risco, a combinação de parâmetros tendenciosos parece atender com êxito esse critério. Um fator adicional são os custos de transação, que não foram considerados neste estudo. Estes deveriam ser tidos em conta nos backtests para verificar se os rendimentos superiores ajustados ao risco são mantidos.

© 2018 Erol Biceroglu.

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Pós-navegação.

6 pensamentos sobre & ldquo; Uma Estratégia de Negociação EMA para uma Carteira de Baixa Volatilidade & rdquo;

Excelente artigo, é possível obter o código R para realizar o teste HSS?

3 Estratégias de opção para usar nos mercados de baixa volatilidade.

7 de fevereiro de 2017.

A baixa comercialização de volatilidade é difícil para vendedores de opções como nós.

Quando os mercados são tranquilos, os prémios são pequenos e estreitos - o que significa que não podemos vender opções longe do preço atual da ação.

Então, o que um comerciante deve fazer?

Permanecer ativo, e manter o tamanho da posição pequeno, é importante, mas você não quer forçar negociações no mercado que não estão corretas.

Aqui estão três estratégias de opções que você pode usar durante esses baixos tempos de volatilidade:

1) Put / Call Debit Spreads.

Faça algumas apostas direcionais sobre estoques de sobrecompra ou sobrevenda. Usando spreads de débito, você pagará para entrar na estratégia e procurará pagar cerca de 50% da largura das greves.

Esta não deve ser uma grande posição (quando deveria) e você deve tentar ter algumas peças de ambos os lados.

A idéia aqui é manter-se ativo e fechar o comércio antecipadamente quando ele mostra lucro.

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2) Ratio Spreads.

Se o seu pressuposto direcional for extremamente forte, você pode usar um spread de proporção.

O diagrama de spread P & amp; L abaixo é para uma propagação de retorno de chamada onde você vende uma chamada e, em seguida, compre 2 chamadas em uma greve mais alta.

Uma vez que você é uma longa 2x mais opções, então você será feliz, você ficará feliz em ver um aumento na volatilidade. Mas lembre-se que é uma grande suposição direcional (muito mais do que as dívidas se espalham acima).

3) Put / Call Calendars.

Calendários são ótimos para mercados de baixa volatilidade! Você tem que ter um pouco de cuidado na sua direção e eu sugiro que use os calendários de colocação mais do que os calendários de chamadas porque a volatilidade geralmente aumenta à medida que os mercados caem.

Aqui você vai vender a opção do mês da frente e comprar a opção do mês de volta, aproveitando a decadência do tempo e um possível aumento da volatilidade.

Outra dica é garantir que a opção do mês da frente tenha prémio suficiente para que valha a pena o comércio. Não venda uma opção de mês da frente com .10 ou .20 de valor - simplesmente não funciona o investimento.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Gostei do seu artigo! Boas dicas para um ambiente de baixa volatilidade. Eu gosto de usar os spreads de débito pessoalmente. Além disso, acredito que você quis dizer "# 8221 ;, não" & # 8220; trabalho & # 8221; na última frase em Put / Call Calendars.

Obrigado Mateus! Sim, eu quis dizer que haha ​​& # 8211; Digitando o jeito rápido.

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Perdi uma parte significativa do meu fundo de aposentadoria na crise financeira de 2008, e parece que muito pouco mudou desde então. Os regulamentos não foram melhorados, ninguém foi responsabilizado, e parece ser um negócio como de costume.

Isso me deixa a paz de espírito, sabendo que desta vez eu vou lucrar com a mesma volatilidade que foi a causa das minhas perdas naquela época. & # 8221;

5 dicas para negociação em um ambiente de baixa volatilidade.

Os mercados de moeda estão experimentando um período de baixa volatilidade nos últimos meses.

1. Dinâmico Versus Static Pip Comerciais.

As mudanças na volatilidade destacam a necessidade de ter negócios com um número adaptativo de pips que se dobram e se flexionam com as mudanças no mercado.

2. Tomando uma nova abordagem para oportunidades.

Uma estratégia de negociação sólida é muitas vezes baseada na lógica e as partes componentes fazem sentido quando você destrói o significado de movimentos de preços e indicadores que você usa.

3. Não segure para o grande vencedor.

Em tempos de baixa volatilidade, a freqüência de altas negociações múltiplas atingindo alvos pode reduzir significativamente. Muitas vezes, a configuração tem uma direção mais limitada seguindo antes de vacilar.

4. Os filtros de mercado podem ser nossos salvadores.

A correspondência da frequência comercial com as condições do mercado influencia a rentabilidade comercial. Ao usar qualquer estratégia de negociação, eu gosto de ter um filtro que verifique a adequação das condições de mercado e ajuste a freqüência de negociação de acordo com o resultado disso.

5. Procurar por Carry Trades.

Quando baixa volatilidade é acompanhada por baixa tendência, o mercado está se movendo devagar. Onde há uma sensação clara de direção do jeito certo, pode ser uma boa oportunidade para manter carry trades e pegar interesse swap alavancado entre moedas onde essas oportunidades podem ser exploradas.

Quando os mercados têm baixa volatilidade e não estão a servir grandes vencedores em um prato, considere-o como uma oportunidade para rever e ampliar o seu comércio para alcançar novas fronteiras. Os tempos difíceis são quando o progresso real é feito.

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RachelHunter.

Rachel Hunter, TraderRach é um comerciante de forex bem sucedido que quer ajudá-lo a criar a vida que você quer com o forex. Seu site traderrach compartilha informações e ferramentas para ajudá-lo a negociar melhor. Cada dia de negociação que ela fornece aos comerciantes "Forex Ready - Preparação excepcional para comerciantes Forex" para economizar tempo e dinheiro. Inscreva-se para "10 lições poderosas para Forex Trading Success" (grátis!).

Rachel vem de uma carreira bem sucedida como Contador Público para o nível de Diretor Financeiro. Ela acredita que a negociação é um negócio e os principais princípios de negócios podem ajudar todos os comerciantes a ter sucesso.

Os interesses de Rachel incluem passar o tempo com seu marido, duas filhas, jogar tênis e se divertir na praia.