Uma estratégia de opções vencedoras para a temporada de lucro
4 Estratégias de opção de temporada de ganhos.
6 de novembro de 2009 11:41.
Nas minhas últimas três postagens de blog, listei algumas ações que eu estaria disposta a ir por muito tempo, vendendo as posições antes dos ganhos registrados no estoque. Tenha em mente que essas empresas eram as que acreditava que teria uma reação positiva aos ganhos. No entanto, se o estoque se deslocou lateralmente no número. Esta estratégia provavelmente retornaria um ganho no dia seguinte. Isso é porque estou aproveitando o aumento dos níveis de volatilidade implícita no valor da opção antes dos ganhos.
Se você as perdeu, certifique-se de verificar a minha postagem no blog de 19 de outubro aqui, o blog de 21 de outubro aqui e meu blog de 26 de outubro aqui. Até agora, esta temporada de resultados, os resultados gerais foram muito positivos, mesmo no eBay (NASDAQ: EBAY), que vendeu quase 10% após os ganhos. Eu consegui comprar as opções de venda (fechou a posição) por um ganho de $ 4 por contrato no dia seguinte. Os melhores resultados são, naturalmente, quando o estoque tem uma reação muito positiva ao relatório e pops.
Abaixo está um resumo dos meus melhores negócios até agora esta temporada de lucros. Essas empresas e negócios foram retirados das três postagens de blog indicadas acima.
Google (NASDAQ: GOOG) (ganho muito bom, com o seguinte dia de expiração) Apple (NASDAQ: AAPL) (Todos nos lembramos do pop muito bom que a Apple experimentou no dia seguinte, as partidas foram fechadas e as chamadas usadas como base em uma posição de spread de chamada) Caterpillar (NYSE: CAT) (ambos fechados no mercado aberto como CAT estabeleceu uma alta de 52 semanas) Texas Instruments (NYSE: TXN) (fechado colocar lado no mercado aberto por centavos por ação) SanDisk (SNDK) (Was não esperando esse movimento, fechou os dois lados no mercado aberto, o que foi muito cedo, mas um ganho nunca prejudicou ninguém!) Walter Energy (O estoque não se moveu muito após o lucro, fechado por ganho moderado) Yahoo! (YHOO) (Fechado no mercado aberto por menos de 5% do prémio recebido) Amazon (NASDAQ: AMZN) (O meu melhor comércio até agora esta temporada de lucros, as posições foram fechadas por US $ 2 por contrato, menos de 2% do prémio recebido , e como todos sabemos que a Amazon disparou, fazendo com que o lado da chamada explodisse. Fechei 80% da posição de chamada no dia seguinte por mais de um ganho de 1200% e os restantes 20% no dia seguinte a isso por mais de 1900% Ganha. Microsoft (NASDAQ: MSFT) (Foi realmente um comércio livre de risco na minha opinião, considerando que o Windows 7 estava sendo lançado dentro de alguns dias desse relatório) Buffalo Wild Wings (NASDAQ: BWLD) (Mesmo na fraqueza no subjacente, o Put experimentou tremendo colapso de volatilidade que resultou em um ganho líquido) Visa (NYSE: V) (Não fechou a posição como eu sou muito otimista ainda sobre este nome) Norfolk Southern (NYSE: NSC) (O estoque não se moveu demais em qualquer direção , mas ambos colocam e recuaram cerca de 40% no dia seguinte. Eu teria mantido até a expiração se não fosse ' t para o Sr. Buffett enviar partes mais altas quando comprou Burlington Northern (BNI)
A maioria das opções de venda vendidas nas ações acima foram rapidamente fechadas dentro de duas horas após o mercado aberto após o relatório de ganhos (alguns por um valor mínimo de $ 1 por contrato de opção). Na maioria dos casos, as opções de compra compradas também foram vendidas no dia seguinte, mas continuo segurando várias, como as opções de chamadas Apple, Buffalo Wild Wings, Google e Visa.
Como a maior parte dos ganhos foi relatada, esta publicação apenas conterá quatro ações para usar essa estratégia. Espero usar esta estratégia em todos os quatro desses estoques listados.
Para reiterar minhas postagens de blog anteriores:
Nesta publicação, descreverei uma estratégia de opções que uso particularmente durante a temporada de lucros. Isso colocará dinheiro no meu bolso na frente, me dê uma chance de comprar o estoque por menos do que negocia por agora, e também me ganho ganhos se o estoque se mover ainda mais alto. Devo notar que esta estratégia poderia perder dinheiro se o estoque se mover muito mais baixo após os resultados e você obtém as ações colocadas no vencimento (ou no caso raro de um exercício inicial). Esta publicação exige o conhecimento das opções de compra de ações. Para saber mais sobre as estratégias de opções delineadas nesta publicação, riscos, preços, cálculos, outras estratégias e opções em geral, clique aqui.
A tabela abaixo mostra algumas das ações que eu estou disposto a demorar (por razões não discutidas nesta publicação), que estará reportando ganhos na segunda-feira. Para entender a tabela abaixo, leia o exemplo usado com Quicksilver Resources (NYSE: KWK). Todos os dados a partir do mercado fecham quinta-feira 5 de novembro de 2009.
Com o relatório do Quicksilver (KWK) antes do sino, a sexta-feira pode ser um bom dia para vender opções de venda, uma vez que a volatilidade implícita provavelmente aumentará antes da liberação de resultados.
Por exemplo, digamos que estou disposto a comprar ações da Quicksilver em 8,1% menos que o preço atual da ação. Gostaria de vender as opções de colocação no período de 12 de novembro de 12.50 e, com o dinheiro recebido, procuraria comprar as opções de compra de 15 de novembro. A abertura desta posição colocaria US $ 25 em meu portfólio. Se o Quicksilver expirar entre 12,50 e 15 partes no vencimento de novembro, esta posição retornaria US $ 25 ou 2% em duas semanas levando em consideração o requisito de manutenção para a venda da venda (Nota: eu sempre fechar o lado da minha posição o mais rápido possível e não Esperar por expiração, dependendo de onde eu acredite que o estoque pode trocar de lá, irá determinar se eu também fechar o call side.) No entanto, se o Quicksilver puder obter e fechar acima de 15 no vencimento das opções de novembro, essa posição pode retornar mesmo Mais. O ponto de equilíbrio para esta posição é o Quicksilver às 12h25, uma parcela no vencimento; qualquer coisa menos resultaria em uma perda não realizada em 100 ações do estoque Quicksilver. Gostaria também de comprar opções de compra no 16 de dezembro (em vez do 15 de novembro), pois eles têm mais valor de tempo e não têm os mesmos altos níveis de volatilidade implícita nos prêmios de opção (eles podem ser abertos para aproximadamente o mesmo que as chamadas de 15 de novembro).
De acordo com o Google Finance, o Quicksilver é o único estoque desses quatro que relata ganhos antes do sino. Portanto, a única chance de abrir esta posição seria sexta-feira, o valor theta desta posição será a seu favor, já que o theta do lado da colocação é maior do que o Theta do lado da chamada. Esta é a taxa de decadência para a opção (segurando tudo o resto constante) - theta é seu amigo quando você é o vendedor e seu inimigo quando você é o comprador. Eu geralmente gosto de abrir as chamadas e colocar simultaneamente, no entanto, no caso das três ações abaixo das quais relatório de ganhos após o sino segunda-feira, eu procuraria vender as peças sexta-feira e comprar as chamadas na segunda-feira. Se o estoque não aumentar na segunda-feira antes que as opções de compra sejam compradas, isso provavelmente resultará na abertura da posição por mais barato, colocando assim uma quantidade maior de dinheiro em sua carteira. Mais uma vez, aproveitando a opção decadente ligeiramente durante o fim de semana.
Esta é uma estratégia de alta e não deve ser considerada se você acha que o estoque será liquidado após os ganhos. No entanto, se você sente que perdeu o estoque e pensou que poderia se mover de lado ou para cima após o relatório, essa estratégia poderia render um bom ganho. Para obter uma melhor compreensão das opções de compra de ações e das diferentes estratégias de opções, confira minha E-Books de troca de ações simplificadas.
A lista acima é um estoque que eu não me importaria de segurar meu portfólio se eles forem colocados para mim no vencimento. Estes são apenas exemplos e não são recomendações para comprar ou vender qualquer segurança; Se você for mais otimista / baixista, você deseja ajustar o preço de exercício e a expiração em conformidade.
Eu uso essa estratégia para abrir posições longas quando o mercado se recuperou tanto quanto tem. Esta estratégia me permitirá comprar ações por menos, além de fornecer um retorno sem o estoque se o mercado continuar a se reunir. A razão pela qual os volumes das opções aumentaram nos últimos cinco anos é porque eles são uma ótima maneira de proteger seu portfólio e também criar renda fora de suas ações (veja o gráfico aqui). Tenha em mente ao usar esta estratégia, é essencial que as comissões de corretores sejam baixas o suficiente para se beneficiar da posição.
Divulgação: Longo: Chamadas AAPL de dezembro de 200, Opções de chamada de dezembro de 50 de BWLD, Opções de chamada do GOOG LEAP, V 60 de novembro Opções de chamada, V Dezembro de 80 Opções de chamada, Curto: GOOG Novembro de 580 Opções de chamada, V Novembro 70 Opções de compra, V Chamada de 80 de novembro Opções.
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A estratégia da Goldman que retornou 105% em dias.
Os comerciantes que prosseguiram uma estratégia surpreendentemente simples, esta temporada de lucros cobrado em grande momento.
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A equipe de pesquisa de opções da Goldman Sachs defendeu a compra de ações em ações para reportar ganhos. Simplificando, a média das ações aumenta nos ganhos, levando o preço das chamadas relevantes (que são opções que concedem ao seu proprietário o direito de comprar um estoque para um determinado preço dentro de um determinado período de tempo) mais alto com ele.
A estratégia de comprar chamadas em todos os setores "produziu um lucro médio de 14 por cento" e foi rentável em cada um dos 19 anos estudados, informou a equipe de Goldman em uma nota anterior, embora se esforçassem por acrescentar que a estratégia não necessariamente compensar adequadamente os investidores pelo risco que eles estão assumindo, comprando opções de opções.
Nos primeiros dias deste período de ganhos, no entanto, aqueles que perseguem uma pura estratégia de compra de compra gozaram de uma incrível bonança.
Os investidores que compraram opções de compra nas primeiras 13 por cento das empresas S & P 500 para relatar ganhos viram um retorno de 105 por cento nos prémios que apresentaram, Katherine Fogertey, de Goldman, John Marshall e Vishal Vivek, no relatório. Eles analisaram especificamente as chamadas com preços impressionantes que estavam perto do preço do estoque e expiraram em um futuro próximo.
Negociações particularmente rentáveis incluíram opções de compra na BlackRock, Regions Financial e Bank of America.
Por exemplo, quando a BlackRock estava negociando em cerca de US $ 335 dois dias antes do seu relatório de ganhos prebell, a chamada de ataque de abril de 340 poderia ter sido arrebatada por US $ 3. BlackRock aumentou em seu relatório de ganhos, e três dias após aquela compra hipotética, a opção expirou no valor de US $ 18 - para um retorno de 500 por cento em menos de uma semana.
Claro, nem todos os negócios irão funcionar bem. E a estratégia da Goldman, sem dúvida, se beneficiou do aumento geral das ações no decorrer da temporada de lucros, bem como o salto especial em finanças, o primeiro grupo importante a reportar.
Mas a equipe de pesquisa de opções diz que uma estratégia geral de compra de compra continuará a ser uma vitória, dada a natureza geral do sentimento do mercado.
"O mercado de opções baixou a expectativa de movimentos de lucros nas últimas 2 semanas, apesar dos fortes retornos na opção de comprar essa temporada de lucros", disseram os estrategistas em seu relatório na quarta-feira. "Nós acreditamos que isso apresenta uma oportunidade ainda mais atraente para comprar chamadas antes dos resultados".
Erin Gibbs, da S & amp; P Investment Advisory, diz que há uma razão fundamental para essa estratégia ter sido tão eficaz agora.
"Para este trimestre, estamos procurando a maioria dos ganhos que chegam no segundo semestre do ano, por isso é também sobre orientação", o que assume especial relevância à medida que questões difíceis são feitas sobre o estado dos EUA e da economia global .
"É apenas um tipo desses trimestres extremos fundamentais onde esperamos mais volatilidade", disse Gibbs nesta quinta-feira na "Nação comercial" da CNBC.
Ainda assim, alguns comerciantes continuam céticos.
Enquanto ele acredita que a Goldman realmente encontrou uma ineficiência no mercado, Boris Schlossberg da BK Asset Management disse que "a regra de negociação de Murphy é que, uma vez que alguém aponta a tendência, está praticamente terminado".
Uma estratégia de opções vencedoras para a temporada de lucro
Opções Straddles para a temporada de ganhos.
Com a temporada de lucro ao virar da esquina, aqui está uma estratégia de opções mais simples - estradas - isso é perfeito para uma empresa prestes a denunciar.
Como você sabe, na negociação existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas projetadas para ajudar os comerciantes a ter sucesso independentemente de o mercado se mover para cima ou para baixo. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como os condores de ferro e as borboletas de ferro, são lendárias no mundo das opções. Eles exigem uma compra e venda complexas de múltiplas opções em vários preços de exercício. O resultado final é garantir que um comerciante possa lucrar, não importa onde o preço subjacente do estoque, da moeda ou da mercadoria acabe.
No entanto, uma das estratégias de opções menos sofisticadas pode atingir o mesmo objetivo de mercado neutro com muito menos aborrecimentos - e é efetivo. A estratégia é conhecida como straddles.
Straddles é uma estratégia de opções com a qual o investidor detém uma posição em uma chamada e colocada com o mesmo preço de exercício (no dinheiro) e data de validade.
Por exemplo, digamos que você espera que ocorra uma grande mudança, tanto para cima como para baixo, com base em se a empresa relata uma surpresa positiva ou uma surpresa negativa. Com essas estratégias, você pode ganhar dinheiro em qualquer direção sem ter que se preocupar sobre se você adivinhou corretamente ou não.
Exemplo: digamos que uma ação foi negociada em US $ 100 alguns dias antes do anúncio de ganhos. Então você decide colocar um estrondo comprando:
A chamada de greve de $ 100.
"e a greve de $ 100 colocada.
Porque você só planeja estar no comércio por alguns dias (talvez por algumas semanas), você decide entrar nas opções de breve a expirar.
É importante notar que, quando você está jogando um lado do mercado, é muito mais estrategicamente bom comprar mais tempo e obter opções no dinheiro.
Mas ao jogar ambos os lados do mercado simultaneamente para um evento que você espera ter no imediatismo próximo, o oposto é o melhor. Isso se deve ao fato de que, no vencimento, seu lucro é a diferença entre o quanto suas opções estão no dinheiro, menos o que você pagou por elas. Então, se você não precisa de muito tempo, isso reduz o custo e seu lucro potencial.
Se você pagou US $ 150 por uma opção de compra em dinheiro que expirará em breve, e outros $ 150 por uma opção de venda no dinheiro que expirará em breve, seu custo para colocar no comércio foi de US $ 300 (não incluindo custos de transação) . Se esse estoque subisse US $ 10 como resultado de uma surpresa de ganhos positivos, essa opção de compra que você pagou US $ 150 provavelmente valeria US $ 1.000. E essa opção de venda seria zero ($ 0).
Portanto, se a chamada, que agora é de US $ 10 no dinheiro, vale US $ 1.000; então, subtrai os $ 150 que você pagou, e isso lhe dá um lucro de $ 850 na chamada.
A colocação, por outro lado, é fora do dinheiro, e não vale nada, o que significa que você perdeu $ 150 na colocação.
Adicione tudo junto e, em um investimento de US $ 300, você ganhou apenas US $ 700. Muito bom - especialmente por não saber de que maneira o estoque ainda iria.
No entanto, se você pagasse mais por cada lado do comércio, esses seriam custos extras a superar. Mas, ao manter o custo de cada lado tão pequeno quanto razoavelmente possível, isso deixa mais lucro potencial no lado vencedor e uma perda menor no lado perdedor.
Além disso, se o estoque permanece plano (em outras palavras, o grande movimento que você espera não se materializa, resultando em ambos os lados do comércio que expiram sem valor), o custo do comércio foi reduzido ao mínimo.
Quando Straddles funciona melhor.
A estratégia da opção funciona melhor quando houver pelo menos um desses três critérios presentes:
"O mercado está em um padrão paralelo.
• Há notícias pendentes, ganhos ou outro anúncio.
• Os analistas têm previsões extensivas em um anúncio específico.
Os analistas podem ter um tremendo impacto em como o mercado reage antes de um anúncio ser feito. Antes de qualquer decisão de ganhos ou analistas de anúncios governamentais, faça o possível para prever qual será o valor exato do anúncio. Os analistas podem fazer estimativas semanas antes do anúncio real, o que inadvertidamente obriga o mercado a subir ou diminuir. Se a previsão é correta ou errada é secundária à forma como o mercado reage e se a sua distância será rentável.
Depois que os números reais são lançados, o mercado tem uma das duas maneiras de reagir: a previsão dos analistas pode adicionar ou diminuir a dinâmica do preço real, uma vez que o anúncio é feito. Em outras palavras, prosseguirá na direção do que o analista previu ou mostrará sinais de fadiga. Criada corretamente, curta ou longa, pode tirar proveito com sucesso deste tipo de cenário de mercado. A dificuldade ocorre ao saber quando usar estradas curtas ou longas. Isso só pode ser determinado quando o mercado irá ultrapassar as notícias e quando a notícia simplesmente aumentará o impulso da direção do mercado.
Os Riscos de uma Estratégia Straddles.
O preço das ações deve se mover significativamente se o investidor quiser lucrar. Conforme mostrado no diagrama superior, se apenas um pequeno movimento de preço ocorrer em qualquer direção, o investidor sofrerá uma perda. Como resultado, esta estratégia pode ser extremamente arriscada para executar se não for tratada corretamente ou o mercado se torna incrivelmente mal-humorado. Além disso, em ações que devem saltar, o mercado tende a preço de opções com um prêmio mais alto, o que, em última instância, reduz o retorno esperado se o estoque se mover de forma significativa.
Então, comprar straddles, por sua própria natureza, deve ser analisado como um comércio de curto prazo. Se o resultado do evento que o levou a entrar nesta estratégia em primeiro lugar, o que é o caso atualmente - temporada de lucros - agora você acredita firmemente que a continuação do movimento ascendente ou descendente está em ordem , então, você pode sair do straddle e se mover para a chamada de um lado ou colocar e aplicar as regras de dinheiro e mais tempo para aqueles.
Existe uma pressão constante sobre os comerciantes para optar por comprar ou vender, cobrar prémios ou prémios de pagamento, mas a estratégia straddles é o grande equalizador. Straddles permite que um comerciante deixe o mercado decidir onde quer ir.
O anúncio comercial clássico é "a tendência é o seu amigo".
Aproveite uma das poucas vezes que você tem permissão para estar em dois lugares ao mesmo tempo, tanto com um toque quanto com uma chamada.
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INFORMAÇÃO GERAL.
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Opção de Negociação Straddles durante os lançamentos de ganhos.
Os investidores de opções têm uma capacidade única de lucro no mercado, independentemente da direção em que o preço de uma ação se mova. Um estrondo é um excelente exemplo desse tipo de estratégia. Um straddle é neutro no mercado, o que significa que ele funcionará igualmente bem em mercados de urso ou touro. Esses negócios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem ganhar grandes retornos se o preço de uma ação se mover muito.
[VIDEO] Trading Option Straddles durante os lançamentos de ganhos.
Às vezes, os estoques se movem muito muito inesperadamente e outras vezes podemos prever essa volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade imediatamente segue anúncios de ganhos. Estes acontecem todos os trimestres e as notícias podem afetar dramaticamente o preço de uma ação. No vídeo de hoje, usaremos um estudo de caso específico para usar uma opção no país antes do lançamento de ganhos para o Google.
Para que um straddle seja bem sucedido, o preço de um estoque precisa fazer um grande movimento para cima ou para baixo. O "straddle" significa que você está comprando duas opções, uma chamada e uma colocação, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você está "empurrando" as duas metades da folha da cadeia de opções. Um estrondo é mais freqüentemente inserido com os preços de juros.
No exemplo do GOOG, o estoque atualmente custa US $ 390 por ação e o preço de operação 390 e paga um total combinado de US $ 45 por ação ou US $ 4.500 para comprar.
Se imaginássemos segurar o cavalo até a expiração, o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 uma direção ou a outra para atingir o equilíbrio. Embora este artigo seja sobre estradas de curto prazo, às vezes, comprar um estrondo com uma longa data de validade pode ser uma estratégia eficaz. Você pode aprender mais sobre estradas de opções de longo prazo aqui.
Isso pode soar um pouco incomum para comprar uma chamada e uma colocação ao mesmo tempo. Os novos comerciantes geralmente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados por perdas no outro. Isso é verdade para um ponto, no entanto, eventualmente, as perdas da opção perdedora serão superadas pelos ganhos da opção vencedora.
Por exemplo, imagine que o estoque explode para o lado positivo; a chamada começará a ganhar valor enquanto o valor da peça perde. Enquanto a chamada ganha mais do que a colocação, o straddle será lucrativo. Isso também é verdadeiro no reverso se o estoque começar a perder valor. Como as duas opções são longas, elas só podem perder o que foi originalmente investido enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados.
Porque um movimento tão grande é necessário para se tornar rentável, é mais provável que o comércio conclua com uma pequena perda. No entanto, como o potencial de upside para opções longas é teoricamente ilimitado, um comerciante de straddle está contando com as vitórias muito maiores para compensar os perdedores mais freqüentes.
[VÍDEO] Opção de negociação Straddles durante as versões de ganhos, Parte 2.
A troca de estradas durante um anúncio de ganhos garante uma alta probabilidade de volatilidade e preços inflacionados das opções. Estas são as oportunidades de compensação e os riscos dos ganhos em estradas. Se o estoque se mover muito, o straddle provavelmente ganhará, no entanto, se o estoque não se mover o suficiente, a deflação nos preços das opções após o anúncio criará uma perda.
Esses riscos e oportunidades de compensação não são surpreendentes e os comerciantes de curto prazo que se aproximam antecipam mais negócios perdidos do que vencer. A rentabilidade a longo prazo baseia-se nesses desembolsos de resultados atípicos em que as ações se movem drasticamente e grandes lucros podem ser acumulados. No estudo de caso do último artigo, ilustramos um straddle no GOOG que custou US $ 45 por ação ou US $ 4.500 no total. Se assumirmos que o cargo foi mantido até o vencimento, o que significa que o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 por ação para cima ou para baixo para alcançar o intervalo mesmo.
Calculando o intervalo de validade mesmo é uma maneira razoável de estimar até onde o estoque precisa se mover para compensar a deflação nos preços das opções após um anúncio de ganhos. Nesse caso, o estoque não se moveu o suficiente para que o comércio seja rentável e qualquer comerciante potencial de straddle agora enfrenta duas alternativas para sair do cargo.
1. Vender para sair da estrada imediatamente.
Os preços das opções diminuíram o dia seguinte ao anúncio dos ganhos e atualmente as 390 chamadas valem 13,30 dólares por ação e as 390 pontuações valem US $ 20 por ação. O valor total do straddle é de US $ 33,30 por ação ou US $ 3.330 por estrada. Porque este é um estoque comercializado ativamente, não deve haver problemas para vender para sair do straddle e passar para uma nova oportunidade.
2. Deixando uma perna do estrado aberto para especulação.
Os preços desse estoque mudaram-se para a desvantagem e, se sua análise indicar que há mais oportunidades dentro da nova tendência de baixa nas próximas semanas, você pode optar por deixar a longa colocação enquanto a chamada é encerrada. Não há nenhuma obrigação para o comprador straddle ter que sair dos dois lados ao mesmo tempo.
Você pode optar por & # 8220; leg out & # 8221; da propagação, vendendo um lado antes de antecipar que o outro lado melhorará em valor antes do vencimento.
As opções oferecem alternativas que podem ser usadas à medida que os eventos do mercado se desenrolam. Uma longa distância é um bom exemplo de como um spread pode ser modificado e convertido de uma posição de mercado neutro para uma posição longa e definitiva que pode continuar a lucrar se o mercado continuar a se manter. É importante notar que este é apenas um uso para a estratégia de negociação straddle. Você pode aprender mais sobre trocas comerciais a longo prazo aqui. Além disso, mais comerciantes tolerantes ao risco podem virar a longa caminhada tradicional em uma posição curta que irá lucrar com a deflação nos preços das opções após grandes anúncios. Você pode aprender mais sobre estradas curtas aqui.
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Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, encargos, despesas e perfil de risco exclusivo de um Fundo Trocado Negociado (ETF) antes de investir. Os ETFs alavancados e inversos podem não ser adequados para todos os investidores e podem aumentar a exposição à volatilidade através do uso de alavancagem, vendas a descoberto de títulos, derivativos e outras estratégias de investimento complexas. O desempenho desses recursos provavelmente será significativamente diferente do seu benchmark ao longo de períodos de mais de um dia, e seu desempenho ao longo do tempo pode de fato ser contrário ao seu benchmark. Os investidores devem monitorar essas participações, consistentes com suas estratégias, com freqüência como diariamente. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o ETF e devem ser obtidas junto do emissor. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.
Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas do fundo mútuo antes de investir. Os fundos mútuos estão sujeitos à flutuação do mercado, incluindo o potencial de perda de principal. Um prospecto contém esta e outras informações sobre o fundo e está disponível no emissor. O prospecto deve ser lido atentamente antes de investir.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas através do download das Características e Riscos de Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou pela Call Clipping Corporation em 1-888-OPTIONS.
Uma estratégia de opções vencedoras para a temporada de lucro
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Opções Straddles para a temporada de ganhos.
Com a temporada de lucro ao virar da esquina, aqui está uma estratégia de opções mais simples - estradas - isso é perfeito para uma empresa prestes a denunciar.
Como você sabe, na negociação existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas projetadas para ajudar os comerciantes a ter sucesso independentemente de o mercado se mover para cima ou para baixo. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como os condores de ferro e as borboletas de ferro, são lendárias no mundo das opções. Eles exigem uma compra e venda complexas de múltiplas opções em vários preços de exercício. O resultado final é garantir que um comerciante possa lucrar, não importa onde o preço subjacente do estoque, da moeda ou da mercadoria acabe.
No entanto, uma das estratégias de opções menos sofisticadas pode atingir o mesmo objetivo de mercado neutro com muito menos aborrecimentos - e é efetivo. A estratégia é conhecida como straddles.
Straddles é uma estratégia de opções com a qual o investidor detém uma posição em uma chamada e colocada com o mesmo preço de exercício (no dinheiro) e data de validade.
Por exemplo, digamos que você espera que ocorra uma grande mudança, tanto para cima como para baixo, com base em se a empresa relata uma surpresa positiva ou uma surpresa negativa. Com essas estratégias, você pode ganhar dinheiro em qualquer direção sem ter que se preocupar sobre se você adivinhou corretamente ou não.
Exemplo: digamos que uma ação foi negociada em US $ 100 alguns dias antes do anúncio de ganhos. Então você decide colocar um estrondo comprando:
A chamada de greve de $ 100.
"e a greve de $ 100 colocada.
Porque você só planeja estar no comércio por alguns dias (talvez por algumas semanas), você decide entrar nas opções de breve a expirar.
É importante notar que, quando você está jogando um lado do mercado, é muito mais estrategicamente bom comprar mais tempo e obter opções no dinheiro.
Mas ao jogar ambos os lados do mercado simultaneamente para um evento que você espera ter no imediatismo próximo, o oposto é o melhor. Isso se deve ao fato de que, no vencimento, seu lucro é a diferença entre o quanto suas opções estão no dinheiro, menos o que você pagou por elas. Então, se você não precisa de muito tempo, isso reduz o custo e seu lucro potencial.
Se você pagou US $ 150 por uma opção de compra em dinheiro que expirará em breve, e outros $ 150 por uma opção de venda no dinheiro que expirará em breve, seu custo para colocar no comércio foi de US $ 300 (não incluindo custos de transação) . Se esse estoque subisse US $ 10 como resultado de uma surpresa de ganhos positivos, essa opção de compra que você pagou US $ 150 provavelmente valeria US $ 1.000. E essa opção de venda seria zero ($ 0).
Portanto, se a chamada, que agora é de US $ 10 no dinheiro, vale US $ 1.000; então, subtrai os $ 150 que você pagou, e isso lhe dá um lucro de $ 850 na chamada.
A colocação, por outro lado, é fora do dinheiro, e não vale nada, o que significa que você perdeu $ 150 na colocação.
Adicione tudo junto e, em um investimento de US $ 300, você ganhou apenas US $ 700. Muito bom - especialmente por não saber de que maneira o estoque ainda iria.
No entanto, se você pagasse mais por cada lado do comércio, esses seriam custos extras a superar. Mas, ao manter o custo de cada lado tão pequeno quanto razoavelmente possível, isso deixa mais lucro potencial no lado vencedor e uma perda menor no lado perdedor.
Além disso, se o estoque permanece plano (em outras palavras, o grande movimento que você espera não se materializa, resultando em ambos os lados do comércio que expiram sem valor), o custo do comércio foi reduzido ao mínimo.
Quando Straddles funciona melhor.
A estratégia da opção funciona melhor quando houver pelo menos um desses três critérios presentes:
"O mercado está em um padrão paralelo.
• Há notícias pendentes, ganhos ou outro anúncio.
• Os analistas têm previsões extensivas em um anúncio específico.
Os analistas podem ter um tremendo impacto em como o mercado reage antes de um anúncio ser feito. Antes de qualquer decisão de ganhos ou analistas de anúncios governamentais, faça o possível para prever qual será o valor exato do anúncio. Os analistas podem fazer estimativas semanas antes do anúncio real, o que inadvertidamente obriga o mercado a subir ou diminuir. Se a previsão é correta ou errada é secundária à forma como o mercado reage e se a sua distância será rentável.
Depois que os números reais são lançados, o mercado tem uma das duas maneiras de reagir: a previsão dos analistas pode adicionar ou diminuir a dinâmica do preço real, uma vez que o anúncio é feito. Em outras palavras, prosseguirá na direção do que o analista previu ou mostrará sinais de fadiga. Criada corretamente, curta ou longa, pode tirar proveito com sucesso deste tipo de cenário de mercado. A dificuldade ocorre ao saber quando usar estradas curtas ou longas. Isso só pode ser determinado quando o mercado irá ultrapassar as notícias e quando a notícia simplesmente aumentará o impulso da direção do mercado.
Os Riscos de uma Estratégia Straddles.
O preço das ações deve se mover significativamente se o investidor quiser lucrar. Conforme mostrado no diagrama superior, se apenas um pequeno movimento de preço ocorrer em qualquer direção, o investidor sofrerá uma perda. Como resultado, esta estratégia pode ser extremamente arriscada para executar se não for tratada corretamente ou o mercado se torna incrivelmente mal-humorado. Além disso, em ações que devem saltar, o mercado tende a preço de opções com um prêmio mais alto, o que, em última instância, reduz o retorno esperado se o estoque se mover de forma significativa.
Então, comprar straddles, por sua própria natureza, deve ser analisado como um comércio de curto prazo. Se o resultado do evento que o levou a entrar nesta estratégia em primeiro lugar, o que é o caso atualmente - temporada de lucros - agora você acredita firmemente que a continuação do movimento ascendente ou descendente está em ordem , então, você pode sair do straddle e se mover para a chamada de um lado ou colocar e aplicar as regras de dinheiro e mais tempo para aqueles.
Existe uma pressão constante sobre os comerciantes para optar por comprar ou vender, cobrar prémios ou prémios de pagamento, mas a estratégia straddles é o grande equalizador. Straddles permite que um comerciante deixe o mercado decidir onde quer ir.
O anúncio comercial clássico é "a tendência é o seu amigo".
Aproveite uma das poucas vezes que você tem permissão para estar em dois lugares ao mesmo tempo, tanto com um toque quanto com uma chamada.
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Opção de Negociação Straddles durante os lançamentos de ganhos.
Os investidores de opções têm uma capacidade única de lucro no mercado, independentemente da direção em que o preço de uma ação se mova. Um estrondo é um excelente exemplo desse tipo de estratégia. Um straddle é neutro no mercado, o que significa que ele funcionará igualmente bem em mercados de urso ou touro. Esses negócios têm uma probabilidade extremamente baixa de perda máxima e podem ganhar grandes retornos se o preço de uma ação se mover muito.
[VIDEO] Trading Option Straddles durante os lançamentos de ganhos.
Às vezes, os estoques se movem muito muito inesperadamente e outras vezes podemos prever essa volatilidade. Um desses períodos previsíveis de volatilidade imediatamente segue anúncios de ganhos. Estes acontecem todos os trimestres e as notícias podem afetar dramaticamente o preço de uma ação. No vídeo de hoje, usaremos um estudo de caso específico para usar uma opção no país antes do lançamento de ganhos para o Google.
Para que um straddle seja bem sucedido, o preço de um estoque precisa fazer um grande movimento para cima ou para baixo. O "straddle" significa que você está comprando duas opções, uma chamada e uma colocação, com os mesmos preços de exercício. Imagine que você está "empurrando" as duas metades da folha da cadeia de opções. Um estrondo é mais freqüentemente inserido com os preços de juros.
No exemplo do GOOG, o estoque atualmente custa US $ 390 por ação e o preço de operação 390 e paga um total combinado de US $ 45 por ação ou US $ 4.500 para comprar.
Se imaginássemos segurar o cavalo até a expiração, o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 uma direção ou a outra para atingir o equilíbrio. Embora este artigo seja sobre estradas de curto prazo, às vezes, comprar um estrondo com uma longa data de validade pode ser uma estratégia eficaz. Você pode aprender mais sobre estradas de opções de longo prazo aqui.
Isso pode soar um pouco incomum para comprar uma chamada e uma colocação ao mesmo tempo. Os novos comerciantes geralmente assumem que os ganhos de uma das opções serão compensados por perdas no outro. Isso é verdade para um ponto, no entanto, eventualmente, as perdas da opção perdedora serão superadas pelos ganhos da opção vencedora.
Por exemplo, imagine que o estoque explode para o lado positivo; a chamada começará a ganhar valor enquanto o valor da peça perde. Enquanto a chamada ganha mais do que a colocação, o straddle será lucrativo. Isso também é verdadeiro no reverso se o estoque começar a perder valor. Como as duas opções são longas, elas só podem perder o que foi originalmente investido enquanto o lado vencedor ainda mantém a possibilidade de lucros ilimitados.
Porque um movimento tão grande é necessário para se tornar rentável, é mais provável que o comércio conclua com uma pequena perda. No entanto, como o potencial de upside para opções longas é teoricamente ilimitado, um comerciante de straddle está contando com as vitórias muito maiores para compensar os perdedores mais freqüentes.
[VÍDEO] Opção de negociação Straddles durante as versões de ganhos, Parte 2.
A troca de estradas durante um anúncio de ganhos garante uma alta probabilidade de volatilidade e preços inflacionados das opções. Estas são as oportunidades de compensação e os riscos dos ganhos em estradas. Se o estoque se mover muito, o straddle provavelmente ganhará, no entanto, se o estoque não se mover o suficiente, a deflação nos preços das opções após o anúncio criará uma perda.
Esses riscos e oportunidades de compensação não são surpreendentes e os comerciantes de curto prazo que se aproximam antecipam mais negócios perdidos do que vencer. A rentabilidade a longo prazo baseia-se nesses desembolsos de resultados atípicos em que as ações se movem drasticamente e grandes lucros podem ser acumulados. No estudo de caso do último artigo, ilustramos um straddle no GOOG que custou US $ 45 por ação ou US $ 4.500 no total. Se assumirmos que o cargo foi mantido até o vencimento, o que significa que o estoque teria que se mover pelo menos US $ 45 por ação para cima ou para baixo para alcançar o intervalo mesmo.
Calculando o intervalo de validade mesmo é uma maneira razoável de estimar até onde o estoque precisa se mover para compensar a deflação nos preços das opções após um anúncio de ganhos. Nesse caso, o estoque não se moveu o suficiente para que o comércio seja rentável e qualquer comerciante potencial de straddle agora enfrenta duas alternativas para sair do cargo.
1. Vender para sair da estrada imediatamente.
Os preços das opções diminuíram o dia seguinte ao anúncio dos ganhos e atualmente as 390 chamadas valem 13,30 dólares por ação e as 390 pontuações valem US $ 20 por ação. O valor total do straddle é de US $ 33,30 por ação ou US $ 3.330 por estrada. Porque este é um estoque comercializado ativamente, não deve haver problemas para vender para sair do straddle e passar para uma nova oportunidade.
2. Deixando uma perna do estrado aberto para especulação.
Os preços desse estoque mudaram-se para a desvantagem e, se sua análise indicar que há mais oportunidades dentro da nova tendência de baixa nas próximas semanas, você pode optar por deixar a longa colocação enquanto a chamada é encerrada. Não há nenhuma obrigação para o comprador straddle ter que sair dos dois lados ao mesmo tempo.
Você pode optar por & # 8220; leg out & # 8221; da propagação, vendendo um lado antes de antecipar que o outro lado melhorará em valor antes do vencimento.
As opções oferecem alternativas que podem ser usadas à medida que os eventos do mercado se desenrolam. Uma longa distância é um bom exemplo de como um spread pode ser modificado e convertido de uma posição de mercado neutro para uma posição longa e definitiva que pode continuar a lucrar se o mercado continuar a se manter. É importante notar que este é apenas um uso para a estratégia de negociação straddle. Você pode aprender mais sobre trocas comerciais a longo prazo aqui. Além disso, mais comerciantes tolerantes ao risco podem virar a longa caminhada tradicional em uma posição curta que irá lucrar com a deflação nos preços das opções após grandes anúncios. Você pode aprender mais sobre estradas curtas aqui.
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As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Informações detalhadas sobre os riscos associados às opções podem ser encontradas através do download das Características e Riscos de Opções e Suplementos Padronizados (PDF) da The Options Clearing Corporation, ou pela Call Clipping Corporation em 1-888-OPTIONS.
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